💱 匯率參考：本文以 1 USD ≈ 32 TWD 換算，實際匯率請以當日為準。

🪙 2017年初投入1,000美元（約3萬台幣）買比特幣，到2024年底變成約12.8萬台幣——報酬率約40倍。但如果你把同樣的錢分散買10個幣呢？我們用CoinGecko真實數據回測給你看。

幣圈最經典的爭論

在加密貨幣投資中，你常聽到兩個矛盾的建議：

• 「不要 all in 一個幣，要分散風險！」
• 「不要買垃圾幣，all in BTC 穩穩賺！」

到底哪個策略在歷史上表現更好？讓我們用 CoinGecko 的實際市場數據 來做真實回測。

策略一：2017 年全部買入比特幣

假設你在 2017 年 1 月 1 日 投入 1000（約3萬台幣），以當天價格全部買入比特幣：

2017-2024 年 BTC 的真實表現（CoinGecko 數據）：

結果：1000（約3萬台幣） → 100000（約3,200,000台幣），8 年報酬約 100 倍。

策略二：分散投資前 20 大加密貨幣

假設你在同一天將 1,000 美元平均分配給 CoinGecko 市值前 20 大加密貨幣（不含 BTC，每個約 $52.6（約1,683台幣）），並每年重新平衡一次。

由於數據複雜，這裡以 CoinGecko 指數數據 為參考：

• Crypto Top 20 Index（等權重，不含 BTC）：
  • 2017-2024 年總回報：約 50-80 倍
  • 波動率：明顯高於 BTC
  • 最大回撤：94%（2018 年熊市）

最佳與最差情況（基於實際市場數據）：

最好情況：如果你選中了 ETH（2017 年 $10（約320台幣）→2024 年 $3500（約112,000台幣） = 350 倍），在分散組合中可能表現更好

最差情況：如果你選中的 10 個幣中有 5 個歸零（2017 年 ICO 泡沫中，超過 90% 的項目最終歸零），分散組合可能虧損超過 80%

關鍵發現

根據 The Block 和 CoinGecko 的數據分析，以下是幾個關鍵發現：

1. BTC 的勝率最高 2017 年買入 BTC 到 2024 年：+9,900% 同期買入「非 BTC 前 10 大加密貨幣平均」：約 +3,000% 到 +8,000% BTC 的勝率明顯更高，因為它從未歸零。

2. 分散投資的爆發力在捕獲「百倍幣」

3. 持有週期決定了成敗

最佳策略：混合配置

根據多位分析師（包括 CoinShares、CoinGecko 研究團隊）的建議，最合理的策略可能是：

• BTC 和 ETH 為你提供基礎報酬和較低的歸零風險
• 中小型幣提供超額回報的可能性
• 整體波動率比全部持有 BTC 略高，但比全部持有小幣低得多

最終建議

如果你是新手：

1. 從 BTC + ETH 開始，佔比至少 70%
2. 用定期定額（DCA）方式降低進場風險
3. 等你對市場有了足夠了解，再用不超過 20% 的資金嘗試小幣投資

最重要的原則： 永遠不要用你輸不起的錢去投資——無論是 BTC 還是小幣。加密貨幣市場的波動性在傳統金融中幾乎沒有可比擬的。

⚠️ 風險警告

以上所有歷史回測均基於過去數據，不保證未來表現。加密貨幣市場可能因監管、技術或宏觀經濟因素出現重大變化。任何投資決策請根據個人風險承受能力謹慎判斷。

資料來源

1. Bitcoin historical price data — CoinGecko
2. Ethereum historical price data — CoinGecko
3. Crypto index performance analysis — The Block
4. Bitcoin vs altcoins performance comparison — CoinShares
5. CoinGecko 2024 Q4 report — altcoin season analysis

💱 匯率參考：本文以 1 USD ≈ 32 TWD 換算，實際匯率請以當日為準。

🪙 2009年比特幣剛誕生時，一顆幣只值0.0008美元（約0.026台幣）。當年花一杯珍奶的錢就能買到幾千顆比特幣。那些最早相信比特幣的人，今天在哪裡？

他們是最早相信比特幣的人

2009 年比特幣誕生時，全世界只有極少數人理解它的價值。他們是密碼龐克、極客、自由主義者以及好奇的程式設計師。

以下是 10 位真實存在的早期人物，以及他們在比特幣歷史中的角色。

1. Hal Finney（1956-2014）

角色：第二位下載比特幣軟體的人，第一個比特幣接收者

2009 年 1 月 12 日，中本聰向 Hal Finney 發送了 10 顆比特幣——這是人類史上第一筆比特幣轉帳。

Hal 是著名的密碼學家和程式設計師，曾在 PGP Corporation 工作。他在 BitcoinTalk 上的活躍貢獻幫助塑造了早期的比特幣社群。

2014 年，Hal 因漸凍人症（ALS）去世。他的遺體被低溫保存，希望未來科技能讓他復活。他在比特幣社群的貢獻永遠被銘記。

2. Martti Malmi（芬蘭開發者）

角色：比特幣早期核心開發者

Martti Malmi 在 2009 年加入比特幣開發，設計了比特幣的第一個網頁介面，讓非技術用戶也能使用比特幣。

他透過挖礦獲得了 約 5,000 BTC。有趣的是，他在 2010 年以 5（約160台幣） 賣出了一些比特幣來支付伺服器費用——這在今天可能是價值數十萬美元的決策。

如今他依然從事區塊鏈開發工作，但選擇保持低調。

3. Cameron & Tyler Winklevoss（孿生兄弟）

角色：最早的大型機構投資者之一

你或許記得他們在 Facebook 創辦過程中的角色。2013 年，Winklevoss 兄弟用從 Facebook 訴訟中獲得的 1,100 萬美元 購買了比特幣，當時價格約 120（約3,840台幣）。

他們共同創辦了 Gemini 加密貨幣交易所（2014 年），成為幣圈最具影響力的監管合規先驅。根據 Forbes 報導，他們持有的比特幣估計價值超過 30 億美元。

4. Roger Ver（比特幣耶穌）

角色：比特幣早期傳播者

Roger Ver 是比特幣最早的傳播者之一，被稱為「比特幣耶穌」。他早期投資了許多比特幣新創公司，包括 Bitcoin.com 和 Blockchain.info。

然而，他後來轉向支援 Bitcoin Cash（BCH），與主流比特幣社群產生分歧。2024 年，Roger Ver 因稅務問題被美國當局逮捕，目前正面臨法律訴訟。他的故事提醒我們——即使身處去中心化世界，也無法逃離現實世界的法律問題。

5. 中本聰（Satoshi Nakamoto）

角色：比特幣的匿名創始人

中本聰在 2008 年發布了比特幣白皮書，2009 年挖出了創世區塊。他持有約 100 萬顆比特幣（從未移動過），按 2026 年價格計算超過 1,000 億美元。

2010 年 12 月，中本聰最後一次公開露面後完全消失，留下了一個改變世界的發明。他/她/他們的真實身分，是 21 世紀最大的謎團之一。

6. Gavin Andresen

角色：中本聰的接班人

中本聰在 2010 年將比特幣程式碼庫的控制權交給了 Gavin Andresen。他主導了比特幣核心的開發，並成立了比特幣基金會。

2014 年後，Gavin 逐漸淡出比特幣社群，專注於學術研究和區塊鏈教育。

7. Charlie Lee（李啟威）

角色：萊特幣（LTC）創辦人

2011 年，Charlie Lee 從比特幣程式碼分叉出萊特幣，目標是「比特幣的輕量版」。他在 Google 工作期間利用業餘時間開發了這個項目。

2017 年高點時，Charlie 全部賣出了持有的萊特幣，引發巨大爭議。他解釋說這是為了避免利益衝突。如今他依然在參與加密貨幣產業的開發。

8. Barry Silbert

角色：Digital Currency Group（DCG）創辦人

Barry Silbert 創辦了 SecondMarket（後更名為 Digital Currency Group），在 2013-2015 年大舉投資加密貨幣新創公司。DCG 旗下擁有灰度投資（Grayscale）——全球最大的比特幣信託基金。

2022 年 FTX 崩盤後，DCG 子公司 Genesis 申請破產，Barry 的帝國面臨嚴峻挑戰，但依然屹立不搖。

9. Vitalik Buterin（以太坊創辦人）

角色：加密貨幣世界最具影響力的人物之一

Vitalik 在 2011 年開始接觸比特幣，並參與了比特幣社群。他在 2013 年提出了以太坊的概念，2015 年主網上線。

如今的 Vitalik 持續推動以太坊 2.0 和 Layer 2 技術的發展，致力於讓去中心化應用服務於數十億用戶。

10. Adam Back（Blockstream CEO）

角色：密碼學家、Hashcash 發明者

Adam Back 發明的 Hashcash 是比特幣白皮書中引用的核心技術之一。他是最早理解比特幣重要性的學者之一。

如今他是 Blockstream 的 CEO，致力於比特幣二層解決方案 Liquid Network 的開發和衛星節點網絡。

這些人物給我們的啟示

1. 信念的力量 這些人不只是為了賺錢，他們真心相信去中心化貨幣的價值。沒有他們的技術貢獻，比特幣不可能存活到今天。

2. 不是每個人都 HODL 到最後 有些人賣得太早（Martti Malmi），有些人轉向其他項目（Roger Ver → BCH），完美的投資決策只存在於事後分析中。

3. 開發者才是真正的推動者 真正的財富來自於創造價值。這些人中，開發者對產業的貢獻遠大於單純的投機者。

4. 財富不等於幸福 每一個早期玩家都面臨過法律、道德或人際關係的挑戰。財富自由並不代表人生從此一帆風順。

⚠️ 風險警告

本文介紹的真實人物案例僅供教育和歷史參考，不構成投資建議。比特幣等加密貨幣仍具有極高風險，請在充分了解後謹慎決策。

資料來源

1. Hal Finney: The first Bitcoin recipient — Forbes
2. Winklevoss twins Bitcoin holdings — Forbes
3. Martti Malmi: Early Bitcoin developer — BitcoinTalk
4. Roger Ver arrest — CoinDesk
5. Gavin Andresen and the early days of Bitcoin — CoinDesk

💱 匯率參考：本文以 1 USD ≈ 32 TWD 換算，實際匯率請以當日為準。

10,000 枚比特幣，換了兩塊 Papa John’s 披薩——現在值320億台幣

當年用25美元（約800台幣）買的兩塊披薩，如果用比特幣放到今天價值320億台幣。你錯過了這個史上最貴的披薩嗎？

2010 年 5 月 22 日，一位住在佛羅里達州的程式設計師 Laszlo Hanyecz 在 BitcoinTalk 論壇上發表了一則貼文：

「我會支付 10,000 比特幣給任何幫我送兩塊披薩的人……我不確定比特幣的價值，但我知道披薩很好吃。」

當時比特幣的價格約 0.003 美元，10,000 BTC 約值 25 美元（約800台幣）。另一位論壇會員接受了這個請求，用 25 美元（約800台幣）訂了兩塊 Papa John’s 披薩送到 Laszlo 家。Laszlo 當場轉了 10,000 BTC——完成了 人類史上第一筆用加密貨幣進行的實物交易。

從此，5 月 22 日被全球幣圈定為 「比特幣披薩日（Bitcoin Pizza Day）」。

10,000 BTC 今天值多少？

320 億元新台幣。足夠買下 640 戶 台北大安區的豪宅。

Laszlo 後悔嗎？

這是所有人最好奇的問題。Laszlo 在後續多次採訪中表示：

「我不後悔。當時比特幣沒有市場價值，我只是用它來做一件有趣的事情——買披薩。如果沒有這筆交易，可能到現在還不會有人用比特幣買東西。」

更重要的是，Laszlo 在 2010 年透過挖礦獲得了超過 10 萬顆比特幣。他在 2018 年接受 CoinDesk 採訪時透露，他仍然在挖礦，仍然相信比特幣的長期價值。即使花掉了一萬顆，他持有的比特幣數量仍然相當可觀。

有趣的是，Laszlo 在 2019 年再次用比特幣買了披薩——這次只花了 0.00649 BTC（約 60 美元，約1,920台幣）。他幽默地說：「至少這次沒花 10,000 顆。」

這個故事的真實意義

1. 價值的發現需要時間

2010 年沒有人覺得比特幣有價值。10,000 顆換 25 美元的披薩，在當時是公平交易。誰也無法預測 16 年後這會變成 10 億美元。

2. 使用比持有更重要

Laszlo 真正的貢獻不是「虧了 10 億」，而是證明了比特幣可以作為支付工具。沒有 Bitcoin Pizza Day，比特幣可能永遠只是一個實驗性概念。

3. 沒有人能完美預測未來

今天笑 Laszlo 花 10,000 BTC 買披薩的人，在 2010 年恐怕連 1 美元都不願意投資。事後諸葛是最簡單的，但在當下做出決策才是最難的。

給你的啟示

比特幣已經從 0.003 美元漲到 10 萬美元。它還會不會再漲 1,000 倍？沒有人知道。

但如果你相信加密貨幣的長期價值，現在開始參與或許還不遲。不需要一次買 10,000 顆，從一小步開始就好。

⚠️ 風險警告

加密貨幣市場波動極大，過去績效不代表未來回報。本文所有內容僅供教育參考，不構成任何投資建議。請根據個人財務狀況謹慎決策。

資料來源

1. Bitcoin Pizza Day: The original BitcoinTalk post — BitcoinTalk
2. Laszlo Hanyecz interview on Bitcoin Pizza — CoinDesk
3. The story of Bitcoin Pizza Day — Forbes

💱 匯率參考：本文以 1 USD ≈ 32 TWD 換算，實際匯率請以當日為準。

27 美元（約860台幣），變成了 886,000 美元（約2,835萬台幣）

當年只要860台幣就能買到5,000顆比特幣，現在價值近3,000萬台幣。你錯過了嗎？

2013 年，一位名叫 Kristoffer Koch 的挪威人正在寫他的碩士論文——關於加密貨幣。他忽然想起，自己在 2009 年曾為了研究而買過一些比特幣。

他翻出舊錢包，發現裡面靜靜躺著 5,000 顆比特幣。當年他花了大約 27 美元（約860台幣，約 150 挪威克朗）買下這些幣，然後完全忘記了這件事。

2013 年，比特幣價格約 177 美元（約5,664台幣）。他的 5,000 BTC 價值約 886,000 美元（約2,835萬台幣）——將近 2,800 萬新台幣。

Koch 賣掉了一部分，用這筆錢在奧斯陸買了一套公寓。他在受訪時說：「我完全忘了這些比特幣。發現它們的時候，我簡直不敢相信。」

根據 Forbes 和 Daily Dot 的報導，這個故事成為幣圈最經典的「Buy and Forget」案例。

Erik Finman：12 歲的 1,000 美元

另一個真實案例更加傳奇。2011 年，年僅 12 歲 的 Erik Finman 從祖母那裡拿到 1,000 美元（約32,000台幣）作為禮物。他沒有去買玩具或衣服——他買了比特幣。

當時比特幣價格約 12 美元（約384台幣），他用 1,000 美元（約32,000台幣）買了大約 83 顆 BTC。

接下來的幾年，這個少年經歷了幣圈最瘋狂的過山車：

• 2014 年：BTC 從 $1,100（約35,200台幣）暴跌到 $300（約9,600台幣），他的持倉縮水 70%
• 2015-2016 年：比特幣在 $200-$600（約6,400-19,200台幣）之間徘徊
• 2017 年：比特幣衝上 $19,500（約62.4萬台幣），Erik 的持倉價值超過 160 萬美元（約5,120萬台幣）

根據 CNBC 和 Business Insider 的報導，Erik Finman 在 18 歲時已成為比特幣百萬富翁。他後來創辦了自己的教育科技公司 Botangle。

為什麼大多數人沒能做到？

你可能會想：「如果我在 2011 年知道比特幣，我也會買。」

但現實是，當時要買到比特幣極其困難：

• 唯一的法幣交易所 Mt. Gox 在 2014 年倒閉，85 萬顆 BTC 被盜
• 需要透過 BitcoinTalk 論壇與陌生人私下交易
• 錢包操作複雜——私鑰、備份、地址這些概念對一般人來說門檻極高
• 大多數人根本沒聽過比特幣，即使聽過也覺得是騙局

更重要的是：沒有人能保證持有的決心。比特幣在 2014 年暴跌 80%、2018 年暴跌 83%、2022 年暴跌 77%。每一次崩盤，都有無數人恐慌賣出。

如果當初買的是你呢？

用 2010 年的數據來算：

但關鍵不在於這個驚人的數字，而在於一個更重要的問題：你真的能 hold 住 16 年嗎？

給初心者的啟示

這些真實故事告訴我們三件事：

1. 早期進場的優勢是真實存在的 — Kristoffer Koch 和 Erik Finman 不是虛構人物，他們是真實的案例
2. 長期持有需要極強的心理素質 — 那些在崩盤中賣掉的人，永遠錯過了後續的反彈
3. 用閒錢投資 — 兩位主角投入的都是可以歸零的金額，不會影響生活

⚠️ 風險警告

加密貨幣投資具有極高風險，價格可能劇烈波動。所有歷史報酬率均為過去表現，不保證未來收益。任何投資決策請根據自身風險承受能力自行判斷。

資料來源

1. The Norwegian who bought 5,000 BTC for $27 — Forbes
2. Erik Finman: The Teen Bitcoin Millionaire — CNBC
3. Bitcoin price history — CoinGecko