但銀行想跨進這道門，金管會坦言還有「三關卡」要過。這篇文章帶你把整件事拆開來看：銀行為什麼要搶？三關卡卡在哪？對台灣幣圈投資人又有什麼影響？

銀行為什麼搶進 VASP？答案在供應鏈支付

過去銀行對虛擬資產避之唯恐不及，為什麼現在態度 180 度大轉彎？關鍵字是供應鏈支付。

台灣是出口導向經濟體，大量製造業與貿易商的供應鏈遍布東南亞、中國與歐美。過去這些企業的跨境貨款結算，得走 SWIFT、開信用狀，動輒 2 到 5 個工作天，成本高、效率低。而穩定幣（USDT、USDC 這類與法幣 1:1 錨定的加密貨幣）能在幾分鐘內完成跨國移轉，手續費趨近於零，等於在傳統清算體系之外開了一條「高速公路」。

金管會創新處長林曦聖在 8 月 18 日的說明中證實，銀行業者開始向金管會反映，客戶的供應鏈金流需求正在「繞道」——與其讓客戶把生意做到海外交易所、海外支付商手上，不如銀行自己把穩定幣業務做起來。因此已有銀行透過監理門診（金管會提供金融機構法規諮詢的機制）詢問兼營 VASP 的可行性，研究重點正是「法幣↔穩定幣交換」與「穩定幣移轉」這兩項業務。

金管會坦言「三關卡」：子法、會計、風控

銀行想做，金管會沒有擋，但也把話說清楚：三個關卡還沒過，銀行暫時進不來。

1. 子法未訂資格條件：《虛擬資產服務法》母法雖已三讀，但兼營 VASP 的銀行該符合什麼資格、資本適足率要多少、業務範圍如何劃分，都還卡在 9 部子法的立法進度裡。子法沒出來，銀行連申請書都不知道往哪遞。
2. 會計帳列與資本計提：穩定幣在銀行資產負債表上怎麼認列？要不要計提資本？價格波動的風險怎麼衡量？這對習慣精準計算風險的銀行來說，是全新的課題。穩定幣雖然錨定法幣，但 USDT 與 USDC 的儲備透明度不一，會計師與金管會都得先有共識。
3. 洗錢防制、資安、錢包管理與交易監控：穩定幣移轉是匿名鏈上操作，銀行要建立符合監管標準的 KYC/AML 流程、冷熱錢包管理制度，以及 24 小時不間斷的交易監控系統。技術門檻與風控成本，遠比傳統匯兌業務高出一個量級。

林曦聖坦言，這三關每一關都不好過，但金管會態度明確：銀行只要準備好了，隨時歡迎來談。換句話說，這不是「能不能做」的問題，而是「什麼時候能做」的問題。

法規時間軸：2027 年才是真正開跑的一年

要理解銀行搶進 VASP 的節奏，得先看懂台灣穩定幣監管的時間軸：

• 2026 年 6 月 30 日：立法院三讀通過《虛擬資產服務法》。
• 2026 年 7 月 22 日：總統公布施行，預計 2027 年正式上路。
• 2026 年 7 月：金管會主委彭金隆揭櫫 Web3.0 政策藍圖，定調「RWA（實體資產代幣化）＋穩定幣」雙主軸，9 部子法力拚 2027 年第一季同步上路。
• VASP 七類業務採許可制，未取得許可不得經營。
• 穩定幣發行採特許制：§34 規定發行須會商中央銀行同意；§36 要求十足準備資產，發行方須以等值準備資產擔保。
• 客戶資產保護：90% 客戶資產須交付信託或保險保管，杜絕交易所挪用。

對銀行來說，子法 2027 年 Q1 上路、母法 2027 年施行，意味著最快明年，銀行就能正式遞件申請兼營 VASP。現在透過監理門診「卡位」，正是為了搶在法規落地前把內部系統、風控與合規流程準備好。

陳冲警告：穩定幣是「國防科技」，但恐成「兩個和尚沒水喝」

不是所有人都看好這套設計。前行政院長、前金管會主委陳冲對穩定幣監管提出犀利觀察：他形容穩定幣是「國防科技」等級的戰略工具，各國都在搶發行權，台灣不能落後。

但陳冲同時點出《虛擬資產服務法》§34 的結構性問題：條文規定穩定幣發行「須會商中央銀行同意」，等於把決定權交給金管會與央行兩個機關。他警告，這可能形成「兩個和尚沒水喝」的雙決策中心困境——金管會想推、央行顧忌貨幣主權與金融穩定，兩邊若協調不順，發行業務可能原地踏步。穩定幣戰場不等人，法規設計若卡關，吃虧的是台灣整體金融競爭力。

國際對照：美國 GENIUS Act 與香港《穩定幣條例》

台灣不是第一個面對這個問題的市場，國際先行者的做法值得參考：

• 美國：2025 年 7 月通過 GENIUS Act，將穩定幣明確分類，其中支付型穩定幣（以法幣與國債十足準備、可隨時兌換）取得明確合法地位，發行機構須經聯邦或州監管許可。
• 香港：《穩定幣條例》2025 年 8 月 1 日正式實施，採強制發牌制；2026 年 4 月核發首批兩張牌照（共受理 36 件申請），監管密度與速度都走在亞洲前段班。

兩地的共同邏輯是：與其禁止，不如給穩定幣一條合法的發行與流通軌道。台灣的《虛擬資產服務法》走的是同一條路，差別在於子法與會商的執行細節——而這正是陳冲擔心的卡點。

對台灣投資人：交易所選擇與新台幣出入金實務

銀行搶進 VASP 短期內不會改變你的日常操作，但監管趨嚴的大方向，讓「在合法合規的台灣交易所交易」變得比以往更重要。先複習一下台灣三大交易所的現貨手續費（費率依官方公告與 VIP 級別浮動，以下為參考值）：

出入金方面，三家都有新台幣（TWD）交易對，透過銀行約定帳戶轉帳即可入金，多數支援 24 小時出入金，全程實名制——這正是台灣交易所相對海外平台的最大優勢：資金軌跡清楚，未來報稅、監管接軌都更省事。另外，幣託 8 月已推出「企業級虛擬資產核心服務」與穩定幣結算方案，搶在銀行之前布局供應鏈支付，可見這條賽道的競爭已經開跑。

監管時代的下一步

回顧金管會過去兩年的動作：2025 年已對 11 家未登記幣商開鍘，今年《虛擬資產服務法》三讀、許可制上路、銀行蠢蠢欲動——台灣幣圈正在從「灰色地帶」全面走向「監管時代」。銀行若真能拿到 VASP 牌照，穩定幣供應鏈支付將成為台灣金融業的新戰場，而一般投資人最直接的受益，就是更多元的出入金管道與更安全的交易環境。

至於彭金隆主委的 Web3.0 藍圖能不能如期在 2027 年 Q1 兌現、陳冲擔心的「兩個和尚」會不會把穩定幣發行卡死，就讓我們繼續看下去。對投資人來說，此刻最好的策略很簡單：選合規的交易所、走實名的出入金管道、把穩定幣當工具而不是賭注。

📌 免責聲明：本文僅供資訊參考，不構成任何投資建議。加密貨幣價格波動劇烈，投資前請自行評估風險。